Майкл Беррі попереджає про AI-бульбашку та ставить на падіння акцій Nvidia і Palantir

Майкл Баррі відвідав показ фільму «The Big Short» 23 листопада 2015 року в Нью-Йорку. Фото від Astrid Stawiarz/Getty Images

Майкл Беррі, відомий інвестор, що прославився через фільм The Big Short, знову привертає увагу світових ринків: його погляди на штучний інтелект нагадують про можливу бульбашку, а не справжню революцію в технологіях.

Фонд Scion Asset Management повідомив у понеділок про придбання пут-опціонів – ставок на зниження вартості акцій – на двох лідерів AI-екосистеми: Nvidia та Palantir. За даними, поданими до Комісії з цінних паперів та бірж, фонд придбав близько 187,6 мільйона доларів пут-опціонів на Nvidia та близько 912 мільйонів доларів – на Palantir.

Беррі відомий своїм передбаченням краху ринку житла США у 2008 році, а також тим, що його історію розповідають у книжці Мікеля Льюїса та екранізації The Big Short (2010–2015) з Крістіаном Бейлом у головній ролі.

AI-бульбашка та ставлення до ринку

Зараз Беррі ставить під сумнів найгарячіші акції AI-ринку на тлі зростаючих занепокоєнь щодо можливої бульбашки. Технологічні та AI-компанії підтримали ринок останнім часом, а S&P 500 дедалі більше зосереджується у компаніях технічного сектора та торгується на історично високих рівнях.

Крім того, фінансовий ланцюг угод у сфері AI викликає зацікавлення крізь коридор Уолл-Стріт: багато технологічних компаній переплітаються у масштабну мережу угод, що підвищує сумнів щодо стійкості майбутнього зростання прибутків та витрат.

На біржі Nasdaq Composite технологічний сегмент знизився у вівторок на 2,04%, залишивши позаду найгірший день з серпня, тоді як S&P 500 впав на 1,17%.

Беррі привернув увагу інвесторів у четвер, опублікувавши пост у соцмережі X (колишній Twitter) вперше з 2023 року. У дописі він оприлюднив фото Крістіана Бейла, який зобразив його у ролі з The Big Short, та зауважив: «Іноді ми бачимо бульбашки. Іноді є що з цим зробити. Іноді єдиним виграшним ходом є не грати».

Через чотири дні фонд Беррі розкрив свої песимістичні позиції щодо Nvidia та Palantir у фінансових документах за третій квартал року. Відповідні звіти надані до SEC, проте Scion Asset Management не відповів на запит про коментарі.

Анжело Зіно, технологічний аналітик CFRA Research, висловив думку, що відкат технологічних акцій був вимушеним після тривалого ралі, і за його словами, висловлювання Беррі могли загострити занепокоєння.

Сам Беррі неодноразово звертався до публічних заяв щодо ринку після The Big Short. Хоча й не завжди правий, його слова вагомі на Уолл-Стріт.

Повернення Беррі до соцмереж прибуває на тлі занепокоєння інвесторів щодо завищених оцінок, концентрації ринку на кількох великих компаніях та зростаючих очікувань від інвестицій. Наприклад, Palantir перевиконала очікування аналітиків за даними за понеділок, але це не змогло вразити трейдерів після серії сильних фінансових результатів. У вівторок акції компанії впали на 7,95% – найгірший день з серпня.

Palantir був лідером серед акцій S&P 500 у 2024 році та входить до п’ятірки найкращих за цей рік. Оцінка компанії знову виявилася «неможливою» або «дещо завищеною» для деяких інвесторів, за словами CFRA.

Незважаючи на відмінні результати, поєднавши це з висловами Майкла Беррі та загальними побоюваннями щодо AI-бульбашки, я вважаю, що комбінація цих факторів дійсно допомогла відкотити акції, ширший технічний індекс та у цілому ринки.

Ми не надміру стурбовані відкатом, але скажу, що це один із тих випадків, коли треба приділяти увагу ситуації.

У вівторок акції Nvidia зменшились ще на 3,96%, хоча вони залишаються приблизно на 48% вище за результативний рік. Генеральний директор Palantir, Алекс Карп, заявив CNBC у той день, що інвестори, які ставлять проти компанії – включно з Беррі – є «божевільними».

«Коли я чую, як короткі продавці атакують, те, що я вважаю безперечно найважливішою програмною компанією Америки, отже у світі, у плані нашого впливу, … це надзвичайно тригерить»

«Це неймовірно мотивує», – додав Карп. «Кожного разу, коли вони тримають коротку позицію проти нас, ми просто подвоюємо зусилля, щоб показати кращі результати, частково щоб зробити їх слабшими».

Незважаючи на волатильність та зростання уваги до AI, Беррі залишає за собою роль тривожного голосу, який нагадує: навіть найамбітніші технології потребують ретельного аналізу та обережного ставлення до ризиків.

Історія з двома ставками на Nvidia та Palantir додає новий вимір у дискусію про майбутнє штучного інтелекту: чи стане він двигуном швидкого зростання, чи перетвориться на чергову фінансову бульбашку. Яким би не був результат, вклад Беррі у розмову про технології та ринок лишається значним.